中国对冲基金指数报告

　　  摘要

　　甘休2016年七月二十八日，好买•中夏族民共和国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为275支，指数点位为二〇〇九.22点，与前段时间相比较上涨4.94个百分点，表现弱于沪深300。

　　　截止二〇一六年12月17日，好买•中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为278支，指数点位为1898.11点，与后一个月比较回涨5.捌拾陆个百分点。同有的时候间沪深300飞涨4.82%，HCHFI指数表现强于沪深300。　　

　　二〇一五年四月成分基金月度算术平均收益为4.59%，最高和最低月报酬率分别为17.81%和-7.二分之一，极差为25.四十一个百分点。收益牢固方面，二月成分基金收入年化标准差为13.67%。五月份，有253支成分基金得到正受益，占比92.34%；共有106支资金战胜对冲基金指数，占比38.69%。

　　　二〇一五年7月成分基金月度算术平均收入为6.三分一，最高和最低月收益率分别为28.99%和-5.48%，极差为34.42个百分点。收益牢固方面，二月成分基金收入年化标准差为13.86%。12月份，有270支元素基金得到正受益，占比97.46%；共有147支资金克服对冲基金指数，占比53.07%。　

　　从近来一年来看，沪深300指数上涨15.17%，HCHFI上升19.30%，私募指数超过市镇4.四十二个百分点。本指数近一年最高和最低月报酬率分别为5.70%和-2.89%，相差8.八十一个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为4.21%，Sortino比率为3.67。

　　　从近期一年来看，沪深300指数上升1.74%，HCHFI上升14.09%，私募指数抢先市镇12.33个百分点。本指数近一年最高和最低月报酬率分别为5.十分九和-2.89%，相差8.柒十九个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为4.76%，Sortino比率为2.24。　

　　截止10月初，HCHFI指数成分基金中三番八回期在八年及以上的太阳私募基金有225支，近三年算术平均收益率为57.36%。个中，224支成分私募近四年获得了正受益，占99.四分之二。此段距离内显示最佳的是中域增值1期，三年统共回升130.15%。新价值15期和丰煜一期分居二、四个人，累计受益分别为125.21%和122.一半。

　　　甘休12月中，HCHFI指数成分基金中继续期在八年及以上的日光私募基金有227支，近八年算术平均收益率为40.81%。个中，224支成分私募近四年收获了正受益，占比98.68%。　

　　从短时间数据来看，私募指数落后于市集；而从中长时间来看，私募基金指数表现远超商店。

　　　从近11月数码来看，HCHFI指数急剧超越市镇；而从先前时代来看，举个例子近7月及近3个月HCHFI指数与市镇非常；从长久来看，私募基金指数比市情表现越来越强。

　　3月上中旬大盘震荡整理后，在下旬上马火速上攻，接连突破整数边关，至月末到达2682.84点。至三月最终一周，大盘主导的布署正式变成，商场风格调换基本创设。二月沪深300收于2808.82点，全月回涨11.98%。停止二〇一六年13月三十日，好买•中华夏族民共和国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为275支，指数点位为二零一零.22点，与后一个月比较上涨4.九十多个百分点，表现弱于沪深300。

　　一、 指数观察

　　以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数增势相比图，在那之中沪深300指数发轫点调度为HCHFI的开端点位(一千点)。

　　在十一月震荡横盘后，十二月沪深300收于2450.99点，全月上升4.82%，“大盘搭台，小盘唱戏”的规模在11月后续持续。截止2015年六月二十二十20日，好买•中中原人民共和国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为278支，指数点位为1898.71点，与前段年代对待上升5.八十六个百分点，表现分明强于沪深300。

　　HCHFI指数的回涨极大程度上得益于股票型私募强势的表现。好买多少展现，二〇一六年三月里面21五十六头普通期货（Futures）型私募基金中有1951只是上升的，占比高达91%，平均拉长率为5.五分之三。四月商店延续了中小盘小盘股领跑、主旨概念活跃的风格，各样目私募全部业绩表现向好，以创投板指为代表的中型Mini盘大盘股升幅达到8.17%，在中型Mini市场总值大盘股继续强势的背景下，偏爱中型Mini盘小盘股、操作风格灵活的私募绩效当先。

　　以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数涨势比较图，其中沪深300指数伊始点调治为HCHFI的起初点位(一千点)。

　　数据来源：好买基金研究中央，数据截至日：二〇一四-11-30

数据出自：好买基金研究中央，数据停止日：二零一四-9-30

　　一、短时间业绩展现(近八月)

　　二、 长时间业绩表现(近二月)

　　二〇一四年三月，共有275支阳光私募基金入选好买•中华人民共和国对冲基金指数。成分基金月度算术平均受益为4.三分之二，最高和最低月报酬率分别为17.81%和-7.一半，极差为25.四十几个百分点。收益牢固方面，八月成分基金收入年化标准差为13.67%。三月份，有253支成分基金获得正获益，占比92.34%；共有106支资金克服对冲基金指数，占比38.69%。

　　二月，市肆展现抢眼，沪深300收于2450.99点，全月回升4.82%。好买•中华夏族民共和国对冲基金指数5月回升5.百分之九十，表现强于全体店肆。

数码来源于：好买基金商量中央，数据截至日：2015-9-30

　　二〇一六年8月，共有278支阳光私募基金入选好买•中华夏族民共和国对冲基金指数。元素基金月度算术平均收入为6.20%，最高和最低月收益率分别为28.99%和-5.60%，极差为34.44个百分点。收益稳固方面，六月成分基金收入年化规范差为13.86%。三月份，有270支成分基金得到正受益，占比97.三分之一；共有147支资金克服对冲基金指数，占比53.07%。

　　数据出自：好买基金切磋宗旨，数据甘休日二零一四-11-30

　　三、 先前时代业绩表现(近一年)

　　二、先前时代业绩表现(近一年)

　　从近日一年来看，沪深300指数回涨1.74%，HCHFI上升14.09%，私募指数一马当先商场12.三12个百分点。本指数近一年最高和最低月收益率分别为5.九成和-2.89%，相差8.八十四个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为4.76%，Sortino比率为2.24。

　　从那二日一年来看，沪深300指数上涨15.17%，HCHFI上升19.百分之三十，私募指数抢先市集4.42个百分点。本指数近一年最高和最低月报酬率分别为5.十分七和-2.89%，相差8.柒15个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为4.21%，Sortino比率为3.67。

数码来源于：好买基金商量中央，数据甘休日：二〇一四-9-30

　　截至2016年二月十日，超过1年历史记录的成份基金为265支，近年来一年纯收入的算术均值为15.00%，最高值和最低值分别为68.四分之一和-16.26%，极差为84.八十五个百分点。在那之中有222支资金获得正受益，107支资金征服本指数，占比分别为83.77%和40.38%。近一年收益率最高的成分基金为穗富1号，净值增加68.54%，其次为中域增值1期和丰煜一期，报酬率分别为57.43%和49.66%。

　　从近一年HCHFI与沪深300指数生势图来看，私募指数的骚乱总体小于沪深300。反映到目标上，HCHFI与沪深300的下水风险分别为4.76%和7.七成，相差3.04个百分点。

　　数据出自：好买基金切磋中央，数据停止日：2014-11-30

　　四、 短期业绩表现(近三年及以上)

　　截至二零一六年二月二十二日，超越1年历史记录的成份基金为270支，近些日子一年受益的算术均值为19.四分之一，最高值和最低值分别为98.52%和-7.二分之一，极差为106.08个百分点。当中有254支资金获得正受益，126支资金战胜本指数，占比分别为94.07%和46.67%。近一年收益率最高的成份基金为穗富1号，净值增加98.55%，其次为中域增值1期和丰煜一期，收益率分别为63.74%和59.12%。

　　甘休八月初，HCHFI指数成分基金中继续期在四年及以上的太阳私募基金有227支，近三年算术平均收益率为40.81%。在那之中，224支元素私募近四年获得了正受益，占98.68%。此段距离内呈现最佳的是新价值15期，七年统共回涨121.04%。汇富4号汇利优选4期和丰煜一期分居二、四位，累计收益分别为94.87%和93.15%。

　　从近一年HCHFI与沪深300指数长势图来看，私募指数的骚动总体小于沪深300。反映到目的上，HCHFI与沪深300的下行风险分别为4.21%和7.65%，相差3.四十五个百分点。

数据来源：好买基金商量宗旨，数据结束日：二〇一六-9-30

　　三、长期业绩表现(近五年及以上)

　　数据来自：好买基金商讨宗旨，数据截至日2015-9-30

　　甘休四月尾，HCHFI指数成分基金中两次三番期在四年及以上的太阳私募基金有225支，近五年算术平均报酬率为57.36%。个中，224支成分私募近七年收获了正收益，占99.60%。此段距离内显示最佳的是中域增值1期，七年累计上升130.15%。新价值15期和丰煜一期分居二、肆位，累计收益分别为125.21%和122.三分之二。

　　HCHFI近三年统共收益率为37.54%，年化下行波动率为7.72%，Sortino比率为1.82；如今四年一齐收益率为28.48%，年化下行波动率为8.01%，Sortino比率为0.78。自二〇〇五年七月树立的话，HCHFI累计收益率为89.87%，年化下行波动率为12.97%，Sortino比率为0.56，最高和最低月度收益率为14.四分三和-13.66%。

　　从HCHFI指数受益图能够看看，从近7月多少来看，私募指数小幅度超过市镇；从中期来看，比如近十一月及近八个月与市道一定；从深刻来看，私募基金指数比市情显示越来越强。

　　数据来源于：好买基金钻探中央，数据停止日二〇一五-11-30

　　数据来源：好买基金研商中央

　　HCHFI近三年累计收益率为54.16%，年化下行波动率为6.十分之六，Sortino比率为2.92；近日八年统共报酬率为35.44%，年化下行波动率为7.95%，Sortino比率为1.02。自二零零六年1六月确立的话，HCHFI累计报酬率为100.82%，年化下行波动率为12.83%，Sortino比率为0.61，最高和最低月度收益率为14.四分三和-13.66%。

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　　从HCHFI指数受益图能够观看，从长期数据来看，私募指数落后于市廛；而从中短期来看，私募基金指数表现远超商场。

　　四、附录：HCHFI指数历史数据

　　数据出自：好买基金钻探中央

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