五大法宝不让基金定投缩水,基金投资的前瞻性

日期:2019-11-22编辑作者:关于财经

  运用“红海”与“蓝海”的基金投资战略,可以洞悉核心卫星理念下白马基金与黑马基金之间的长期资产配置,把握选基的方向。而运用“阿尔法”与“贝塔”的基金投资策略,可以调整牛熊殊异环境下的短期资产配置,掌控择时的过程。然而,一般说来选基的方向与择时的过程犹如鱼和熊掌不可兼得,本质上牵涉到对长期投资与短期投资的平衡、取舍。只有在投资实践中合理运用好“前瞻性”与“独立性”的基金投资战术,才能把基金的战略与策略有机连接起来,也才不至于坐而论道,纸上谈兵。

摘要:基金定投作为一种投资理财工具,已愈发成为实现长期收益的不二选择。然而,令不少投资者始料未及的是基金定投也能亏钱! 基金定投在欧美市场非常盛行,其完全放弃了择时。专家认为,欧美市场的整体波动幅度不大,市盈率长期保持在20倍左右,放弃择时的做法长...

  基金战术的“前瞻性”,概言之,即前瞻选择长期投资的基金方向。投资者宜从基金公司、基金产品、基金经理入手,立足自上而下或自下而上的视角分析——不谋全局者,不足谋一域。

  基金定投作为一种投资理财工具,已愈发成为实现长期收益的不二选择。然而,令不少投资者始料未及的是基金定投也能亏钱!

  基金战术的“独立性”,简言之,即独立判断短期交易的择时过程。投资者应以国内与国际宏观经济周期、供需与政策中观市场趋势、机构与散户微观投资情绪为纲,深度捕捉行业动量效应、动量反转,客观甄别市场运行趋势、运行轨迹——不谋万世者,不足谋一时。

  基金定投在欧美市场非常盛行,其完全放弃了择时。专家认为,欧美市场的整体波动幅度不大,市盈率长期保持在20倍左右,放弃择时的做法长期来看可以赚取稳定收益,但作为新兴市场的中国却不同,A股波动幅度剧烈,市盈率的波动也很大,完全放弃择时,定投盈利就不一定有十足的保证了。

  长期方向的“前瞻性”与短期过程的“独立性”对立统一,客观上使得基金投资者也难免为选基或择时而纠结。为此,基金投资者需对基金战术的前瞻方向与独立过程所涉及的四种位阶做出排序、抉择。

  基金定投,需掌握方法与纪律。以下“五大法宝”,基民不妨一试。

  理想主义者的长对短对。既能保持长期选基方向上的前瞻性,又能实现短期择时过程中的独立性,在保证绝对收益的同时,还取得超额收益,这样的“类私募”理想状态可遇不可求,不是一个普通的基金投资者所能企及的事。

  首先,定投不必择时,长期要坚持。任何投资都应长期坚持,而号称“傻瓜”投资方式的基金定投也不能例外,因为不需要择时,那么便需要投资人固定时间、长期投资,这样才能降低平均成本。

  现实主义者的长对短错。尽管难以实现短期择时过程的独立性、准确性,但只要在长期的选基方向上做到登高望远,也就不至于南辕北辙,分享中国经济持续、较快成长的发展成果,追求基金资产的长期、持续增值,抵御通货膨胀的投资目标还是有可能实现的,这也是一个寻常基民最现实的预期投资绩效。

  其次,必须遵守“小跌小补仓,大跌大补仓”的原则,通过买低卖高就能实现。许多客户亏损的原因就在于:市场下跌时恐慌,停止定投;而待市场上涨时预期市场还会上涨,盲目跟风,加大投资。

  机会主义者的短对长错。鼠目寸光,只顾短期投资过程的丁点收益;频繁交易,重择时而轻选基,基金投资股票化甚至权证化,无疑是基金投资者应当避免的投机态度。它不仅无助于个人取得稳定的相对收益,而且导致基民“绑架”基金经理的现象发生,并进而引起证券市场的急剧波动。

  第三,由于市场通常都是风水轮流转,因此所定投的标的品种也需要轮流换。虽然定投需长期投资,但投资者应该主动对产品进行选择与轮换,建议基民不妨将投资于基金资产中的60%定投于那些历经牛熊市等风格轮换之后依然表现抢眼的基金,作为核心配置,而剩余40%资产配置那些近半年或一年表现较好的基金,作为卫星配置。

  盲目主义者的短错长错。如果既不能做到短期准确择时的独立判断,又不能培养长期稳健选基的前瞻视野,只是道听途说、人云亦云、一拥而上盲目投资,那也许大幕尚未拉开就已经预见了故事的结局。从这个意义上讲,无需潮水退去后才知道谁在裸泳,大部分情况下,下海的时候就知道了。(何必)

  第四,及时锁定收益,落袋为安。投资人需设定合适且合理的投资目标,只要投资收益达到预设目标就赎回,一般来说定投参考收益在10%至15%之间。

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  第五,以基养基。基金定投的最高境界就是“以基养基”,即用基金定投所获取的收益来定投别的基金,长期坚持,良性循环。

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